A l’heure où je rédige ce petit topo, les futures sur indice donnent 295x en pré ouverture soit environ -0,5% sur le cours de clôture de vendredi dernier.

Le VIX à 24,29$ et  l’eurusd à 1,304x (bien positionné au dessus des 1,30) m’incitent à envisager 1 rebond.

Le S2/R2 est à 2938/3034, ainsi une ouverture proche du S1 (2955) nous permettrait de rejoindre le pivot à 2986, la zone des 299x constituant la première résistance à franchir, la seconde étant la R2 coïncidant avec la MM20.

Les bears chercheront à rejoindre les 291x/287x et les bullishs la zone 307x/313x.

Je suis positif au dessus de 293x en clôture journalière et envisage toujours une fin d’année au dessus des 3000.

Il y a de la marge sur l’eurusd puisque nous pouvons rejoindre les 1,318x/1,321x avant d’affronter les 1,288x

J’anticipe un rebond sur 295x/3x d’une amplitude de 3 à 5% avec en figure chartiste soit 1 pénétration haussière pour commencer, soit directement 1 avalement haussier qui permettrait au cac de revenir dès Lundi sur 302x.

En nous inspirant du passé, nous pourrions même observer dès Mardi un gap haussier qui nous affranchirait de la barrière à 305x.

Je vous propose plusieurs vues sur la base de la clôture de ce jour proche des 3000

1) sur la base des extremums 6168-2465

2) sur la base des extremums 4169-2693

3) sur la base des extremums 3411-2693

4) sur la base des extremums 3411-2793

La clôture proche des 3000 est 1 signal fort de l’essoufflement des vendeurs ayant entraîné le CAC dans une spirale depuis le début de la semaine. Ainsi, après 200 points de correction, le marché parisien a débuté 1 retournement hebdomadaire mais il faudra surveiller la cassure des  305x pour valider le cap à 311x/3x.

Il faudra être attentif à la balance commerciale européenne d’octobre (11H -> excédent prévu 1,3 milliards €) ainsi qu’à 2 indices des prix à la consommation US (14H30) traduisant l’inflation globale (prévue 0,1%) et hors alimentation et énergie (prévue à 0,2%)

Le CAC a néanmoins perdu près de 6% et la semaine restera baissière, le tout étant de former une mêche basse assez conséquente pour préparer une S51 haussière (idéal : retour vers 3100).

Il faudra donc casser la R1/R2 à 3022/3045 pour ouvrir la voie aux 308x/311x.

A noter qu’il n’est pas exclu que l’on aille taquiner le support visible sur l’AT à 296x/3x (S1/S2 2975/2952).

Il faudra donc surveiller la cassure des 3027 pour les haussiers et des 297x pour les baissiers, le pivot se situant au cours de clôture du jour à 2998.

The euro, monetary policy and the design of a fiscal compact

http://www.ecb.int/press/key/date/2011/html/sp111215.en.html

RAS du côté des MM, de l'eursusd, et des mises sur turbos peu significatives et à répartition égale.

Peu de volumes sur les valeurs du cac puisque <  3 milliards € mais en revanche plus de 200K contrats FCE déc. Echangés

J’avais dimanche dernier proposé un tableau hebdo des PP et je vous invite à le consulter pour connaître la target max possible sous les 296x.

De mon côté, ce qui m’intéresse  serait une ouverture sur 301x demain et 1 retour lent et progressif sur 305x laissant le temps aux investisseurs de comprendre que le rebond sera solide.

Je pense que l’échec de ce jour est principalement dû à 1 mauvaise coordination des acheteurs en début de matinée.

A la limite, en rester à 1 clôture proche des 305x pour transformer l’essai vendredi en allant chercher les 310x/313x

Toutes les conditions sont remplies puisque l’eurusd a touché les 1,298x.

Achats 298x conservé OVN pour 304x min.

Il faudra être attentif au discours du Président Draghi à 12H25

http://www.ecb.int/press/key/speaker/pres/html/index.en.html

R2 3105,21

R1 3040,69

PP 3008,43

S1 2943,91

S2 2911,65

Echanges homogènes sur les turbos : 2,3 millions € (Tcall) vs 2,4 millions € (T put) sur produits toujours actifs.

Ci dessous les principaux produits utilisés représentant 50% du capital échangé :

Ci dessus, le tableau des points pivots avec une S1/R1 à 3055/3107.

Les volumes ce jour étaient peu fournis 1 fois de plus à croire que les Gros boudent déjà les marchés (2,41 milliards€ sur le CAC 40)

Je maintiens le biais haussier sur la semaine et vise 1 ouverture vers 310x pour rejoindre dans la matinée les 313x.

Il faudra refaire 1 point en courant de journée.

Je reste cependant persuadé que l'on ira pas si facilement rallier les 301x comme l'espèrent les vendeurs mais au contraire les 314x.

Un tableau des principaux turbos échangés le 13/12 témoigne d'un leger avantage en faveur des acheteurs (tout comme l'orientation du VIX (indice de la peur) en poursuite baissière sous les 25$) mais pas de véritable signal non plus du fait de la mise globale < 3 millions €. (le suivi des warrants et des certificats donne le même résultat).

Vue ci-dessus du calendrier économique avec 1 intérêt tout particulier aux stats de 16H30.

Point à 7H30 : la FED a déçu hier (discours identique au précédent à la virgule près), Angela aussi (euro à 1,303x) -> ainsi en after le support 305x a cédé pour rallier la MM20 daily et même la dépasser (303x).

Nous ouvrirons probablement vers 305x/6x, le range à surveiller serait donc amha 3090/3035 (sur non cassure des 3050 avant 10H) ou 3081/3023.

Je suis acheteur sous 3023 quitte à renforcer sur 298x pour viser 1 retour rapide vers 315x/8x.

Le signal de validation du rebond serait 1 retour de l'eurusd au dessus de 1,314x après avoir testé les 1,298x, une variante est toutefois possible avec cassure des 1,317x suite à 1 point bas à 1,311x.

Un dernier aparté sur le risque max encouru  pour ceux qui désirent se positionner au meilleur point d'entrée -> après 2688 et 2793, il y a fort à parier que le prochain point de retournement soit proche des 287x ou 290x ce qui n'empêche pas un retour sur 31xx au préalable.